基于微信生態(tài)，微盟正在上演“造富神話(huà)”。
1月3日下午，微盟集團(tuán)（02013.HK）將在香港召開(kāi)上市發(fā)布會(huì)。微盟擬在全球發(fā)售3.02億股，每股發(fā)行價(jià)2.8港元-3.5港元，最高募集10.6億港元資金，計(jì)劃于1月15日在港股主板市場(chǎng)掛牌上市。
上海雙創(chuàng)基金全資控股的上海文棠、萬(wàn)達(dá)控股的丙晟科技和匯付天下（01806.HK）為基石投資者。這也意味著，微信上最大的中小企業(yè)第三方服務(wù)提供商將迎來(lái)新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。
在幾乎人手一部手機(jī)、人人都用微信的今天，背靠微信巨大的社交流量以及生態(tài)的完善，近年來(lái)微盟取得了不錯(cuò)的成績(jī)。
最新數(shù)據(jù)顯示，2015年-2017年期間，微盟分別實(shí)現(xiàn)1.14億元人民幣、1.89億元人民幣、5.34億元人民幣的營(yíng)收，年復(fù)合增長(zhǎng)率為116.4%。在2018年，這一數(shù)據(jù)得到進(jìn)一步增長(zhǎng)，2018年上半年，公司營(yíng)收已經(jīng)超過(guò)3.32億元人民幣。
五年上市，創(chuàng)始人孫濤勇的逆襲之路
微信創(chuàng)業(yè)千千萬(wàn)，有人破產(chǎn)有人賺。在“投資就是投人”的今天，管理者很大程度上決定了一家公司的生死存亡。
而說(shuō)起微盟，不得不提到的就是創(chuàng)始人孫濤勇的“逆襲”之路。
和許多畢業(yè)于世界名校、擁有海歸背景的創(chuàng)業(yè)者相比，孫濤勇按部就班的在國(guó)內(nèi)讀完了本科和研究生。2013年，計(jì)算機(jī)專(zhuān)業(yè)研究生畢業(yè)的孫濤勇原本可以順利進(jìn)入BAT工作，但是他并不甘心做一個(gè)普通的程序員，“我不想天天加班，把所有的青春都奉獻(xiàn)給代碼”。這位85后的創(chuàng)始人對(duì)未來(lái)有著清晰的規(guī)劃：擁有一家自己的公司。于是孫濤勇毅然來(lái)到上海投身入萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)的大軍中。
那一年，也是中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)大潮的開(kāi)始，騰訊投資滴滴，阿里投資UC，微信月活突破3億并且進(jìn)入到商業(yè)化階段……微信公眾平臺(tái)的興起讓孫濤勇看到了其中的機(jī)會(huì)。“微信公眾號(hào)上線(xiàn)一年，積累了大量的開(kāi)發(fā)需求，品牌與商家都希望能夠通過(guò)功能更多的公眾號(hào)來(lái)抓住粉絲經(jīng)濟(jì)、提升變現(xiàn)能力。”他的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃與另外兩位合伙人方桐舒、游鳳椿一拍即合，于是三人揣著50萬(wàn)元人民幣啟動(dòng)資金帶領(lǐng)一支新媒體團(tuán)隊(duì)創(chuàng)建了專(zhuān)注于微信第三方開(kāi)發(fā)服務(wù)的SaaS軟件公司——微盟，他們希望通過(guò)產(chǎn)品和服務(wù)助力中小企業(yè)真正實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。
朝著這個(gè)方向，孫濤勇和團(tuán)隊(duì)展現(xiàn)出的對(duì)微信第三方市場(chǎng)的敏銳的商業(yè)洞察力讓微盟迅速崛起，在5年內(nèi)成為了微信生態(tài)最大的中小企業(yè)第三方服務(wù)商。孫濤勇曾預(yù)測(cè)，未來(lái)五到十年，基于微信生態(tài)將誕生五家以上的上市公司，如今來(lái)看，微盟將占一席。
從創(chuàng)業(yè)初期的百箱方便面，到平均每周飛行上千里，孫濤勇對(duì)微盟傾注了全部的熱忱。孫濤勇參加過(guò)騰訊聯(lián)手浙江衛(wèi)視打造的創(chuàng)業(yè)真人秀《我是創(chuàng)始人》節(jié)目，并奪得了第一季的冠軍，這段經(jīng)歷也讓格力電器(000651,股吧)董事長(zhǎng)董明珠對(duì)孫濤勇刮目相看。在董明珠看來(lái)，做一個(gè)普通的人不用挑戰(zhàn)，可以按時(shí)上下班，平凡地過(guò)一生，但創(chuàng)始人的偉大之處并不是比別人聰明，而是比別人能夠吃苦、愿意去嘗試、敢于去挑戰(zhàn)自己。不甘于平凡的孫濤勇恰恰具備了董明珠眼中的創(chuàng)始人特質(zhì)。
成功之時(shí)，孫濤勇總結(jié)“逆襲”之道：創(chuàng)業(yè)路上荊棘密布、誘惑叢生，只有投入所有資源、all in到一個(gè)方向、一件事情上，才有可能出線(xiàn)。
背靠豪華股東陣容大佬紛紛加持
如今看來(lái)，孫濤勇當(dāng)年的決策是有一定道理的。截至2018年第三季度末，微信月活用戶(hù)已經(jīng)突破10.8億。與此同時(shí)，基于微信生態(tài)的不斷發(fā)展，微盟也將業(yè)務(wù)擴(kuò)展至SaaS、精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)、PaaS等領(lǐng)域，服務(wù)半徑也從公眾號(hào)，拓展到小程序和社交廣告。
作為微信生態(tài)最大的服務(wù)商，微盟自然也成為資本青睞的對(duì)象，自創(chuàng)立以來(lái)，有關(guān)這家公司的融資消息就被多次爆出。根據(jù)招股書(shū)，微盟共計(jì)獲得A、B、C、D四輪、共計(jì)約20億元人民幣的融資，投資方中不乏GIC（新加坡政府主權(quán)基金）、凱欣資本、國(guó)和投資、SIG等知名投資機(jī)構(gòu)。
資料顯示，GIC是全球知名的主權(quán)基金，持有微盟8.333%股份。凱欣資本是一家總部位于新加坡的私募股權(quán)公司，專(zhuān)注于亞洲行業(yè)的消費(fèi)投資，持有微盟8.333%股份。國(guó)和投資是由上海市政府金融控股平臺(tái)——上海國(guó)際集團(tuán)發(fā)起設(shè)立的基金管理人，目前旗下管理基金總規(guī)模超過(guò)100億元，國(guó)和投資通過(guò)正睦持有微盟4.386%股份。SIG持有微盟2.167%股份。
#p#分頁(yè)標(biāo)題#e#此次IPO，微盟更是獲得了三位實(shí)力雄厚的基石投資者的加入。上海雙創(chuàng)基金全資控股的上海文棠、萬(wàn)達(dá)控股的丙晟科技和匯付天下（01806.HK）擔(dān)任微盟的基石投資者，認(rèn)購(gòu)金額分別為3000萬(wàn)美金、700萬(wàn)美金、500萬(wàn)美金，合計(jì)約4200萬(wàn)美金。
資料顯示，上海雙創(chuàng)基金是上海市人民政府發(fā)起設(shè)立的一家專(zhuān)注戰(zhàn)略新興領(lǐng)域的基金及項(xiàng)目投資的創(chuàng)新投融資平臺(tái)，上海雙創(chuàng)通過(guò)其全資控股的上海文棠參與微盟的基石投資。丙晟科技是由萬(wàn)達(dá)、騰訊、高朋聯(lián)合成立的專(zhuān)注于智慧商業(yè)的合資公司，雙方將圍繞萬(wàn)達(dá)控股商業(yè)中心線(xiàn)下場(chǎng)景進(jìn)行全面數(shù)字化升級(jí)展開(kāi)合作；匯付天下（01806.HK）是一家中國(guó)領(lǐng)先的第三方支付服務(wù)提供商，致力于為商戶(hù)提供支付和金融科技服務(wù)，雙方將在支付和金融科技領(lǐng)域展開(kāi)全面合作。
從微盟的投資陣容中，不難看出，除了國(guó)內(nèi)外知名投資機(jī)構(gòu)，還有上海國(guó)和和上海雙創(chuàng)兩支“國(guó)家隊(duì)”基金的身影。業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)：微盟總部位于上海，是上海典型的新經(jīng)濟(jì)創(chuàng)業(yè)獨(dú)角獸，能夠獲得國(guó)家隊(duì)資本的背書(shū)至少說(shuō)明了兩點(diǎn)：一是該企業(yè)的綜合實(shí)力排在業(yè)內(nèi)前列；二則是其所處行業(yè)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)或?qū)⒊掷m(xù)爆發(fā)。
另一個(gè)值得注意的是投資者是騰訊投資。由于微盟的業(yè)務(wù)主要基于微信生態(tài)，所以能夠得到微信方面的支持就顯得尤為重要。招股書(shū)顯示，騰訊投資通過(guò)Tencent Mobility持有微盟股份約3.431%。“我們于微信第三方服務(wù)市場(chǎng)的領(lǐng)先地位及與騰訊投資的合作關(guān)系，使我們能透過(guò)微信(尤其是微信小程序)把握移動(dòng)社交商業(yè)的未來(lái)發(fā)展?jié)摿Α保⒚嗽谡泄蓵?shū)中寫(xiě)到。
“淘金不如賣(mài)水”，做中小企業(yè)之友
目前微盟主要在微信上交付SaaS產(chǎn)品，具體來(lái)說(shuō)分為商業(yè)云、營(yíng)銷(xiāo)云及銷(xiāo)售云三種。
SaaS是Software-as-a-Service（軟件即服務(wù)）的簡(jiǎn)稱(chēng)，是一種“企業(yè)軟件私人定制”。使用SaaS的企業(yè)無(wú)需購(gòu)買(mǎi)和維護(hù)軟件，而是采用向服務(wù)商租用的模式來(lái)管理企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，數(shù)據(jù)云端存儲(chǔ)。這對(duì)于許多中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，是采用先進(jìn)技術(shù)的最好途徑。
微盟SaaS產(chǎn)品主要以微信公眾號(hào)和小程序?yàn)檩d體，在孫濤勇看來(lái)，雖然微信相較于其他數(shù)字化工具應(yīng)用門(mén)檻更低，但是不懂技術(shù)和開(kāi)發(fā)文檔的企業(yè)占了大多數(shù)，尤其是中小型企業(yè)。作為微信生態(tài)服務(wù)商，微盟推出了多個(gè)針對(duì)中小企業(yè)的“公眾號(hào)+小程序”一體化的解決方案，幫助品牌商戶(hù)快速在微信開(kāi)店。不僅如此，微盟解決方案還提供多種促銷(xiāo)工具和百余種組合營(yíng)銷(xiāo)模式，例如拼團(tuán)、砍價(jià)、分銷(xiāo)、直播等，利用微信“社交基因”，撬動(dòng)微信體系內(nèi)的資源。
微盟同時(shí)也通過(guò)微信為中小企業(yè)提供精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)。招股書(shū)顯示，騰訊是微盟精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)的主要發(fā)布商，微盟通過(guò)在微信、QQ、QQ空間、騰訊新聞等騰訊社交媒體平臺(tái)銷(xiāo)售微盟的產(chǎn)品及精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)并獲得絕大多數(shù)收益。
截至2018年6月30日，微盟SaaS產(chǎn)品及精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)擁有約270萬(wàn)注冊(cè)商戶(hù)。其中，微盟SaaS產(chǎn)品付費(fèi)商戶(hù)人數(shù)在2018年上半年達(dá)到5.63萬(wàn)，相比2017年新增付費(fèi)商戶(hù)數(shù)為4819名，商戶(hù)流失率也從2017年的27.2%下降至2018年的13.3%。同時(shí)，截至2018年上半年，微盟精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)累計(jì)服務(wù)近三萬(wàn)名廣告主，在2018年上半年毛收入達(dá)到9.33億元人民幣，廣告主平均開(kāi)支也相較2017年增長(zhǎng)了1.5萬(wàn)元人民幣，達(dá)到68084元人民幣。
SaaS客戶(hù)數(shù)量和廣告主平均開(kāi)支的增長(zhǎng)也反映到了公司營(yíng)收數(shù)據(jù)上。2015年、2016年及2017年的營(yíng)收分別為1.14億元人民幣、1.89億元人民幣、5.34億元人民幣，復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)116.4%；毛利分別為9820萬(wàn)元人民幣、1.669億元人民幣、3.442億元人民幣，呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2018年上半年，微盟營(yíng)收3.32億元人民幣，同比增長(zhǎng)56.65%；毛利為2.31億元人民幣，經(jīng)調(diào)整EBITDA（稅息折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn)）為3810萬(wàn)元人民幣，同比增長(zhǎng)460%；經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為2840萬(wàn)元人民幣，同比增長(zhǎng)7200%。
根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按2017年收益及付費(fèi)商戶(hù)數(shù)量計(jì)，微盟已經(jīng)是微信上最大的中小企業(yè)第三方服務(wù)提供商(按收益計(jì)，市場(chǎng)份額為15.3%)。
值得注意的是，招股書(shū)顯示，微盟上市后公開(kāi)募得資金的大部分將用于提高研發(fā)能力和改善技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施以及戰(zhàn)略合作、投資及收購(gòu)。
“未來(lái)，微盟將在微信這個(gè)龐大的去中心化生態(tài)體系下，通過(guò)小程序、社交廣告、公眾號(hào)以及微盟的解決方案，持續(xù)為中小企業(yè)賦能，助力中小企業(yè)向數(shù)字化轉(zhuǎn)型。”微盟創(chuàng)始人兼CEO孫濤勇說(shuō)。
每次讀到卷帙浩繁的機(jī)構(gòu)研報(bào)，
都希望，如果把這些研究都吃透，
是不是就能把所有“價(jià)值”盡收囊中？
可惜，看財(cái)務(wù)報(bào)表太頭疼，
陌生行業(yè)分析太難懂。
如果有個(gè)白話(huà)版本出現(xiàn)在面前，
3分鐘就能讀完一篇，
不求“三天成為巴菲特”
只需研究能力每天進(jìn)步一點(diǎn)點(diǎn)，
從此告別閉著眼睛亂跟風(fēng)。
本文首發(fā)于微信公眾號(hào)：野馬財(cái)經(jīng)。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀(guān)點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場(chǎng)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。
（責(zé)任編輯：王治強(qiáng) HF013）
